個別銘柄分析(日本)

【9433】KDDIは長期投資銘柄なのか!?〜個別株分析〜

 

皆さんこんにちは!ゆとり薬局です。

今回の日本株分析は大手通信会社KDDIです!

auやMVNOなどのモバイル事業を展開している安定銘柄ですね。

非常に高配当なところも魅力の一つです。

そんなKDDIは長期投資にふさわしい銘柄なのかチェックしていきたいと思います。

今回もバフェット基準に基づき、売上高、当期利益、ROE、ROA、EPS、自己資本比率、割安性などで評価していきたいと思います。

 

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結論としてKDDIはかなり安定的企業です!

財務状況も優秀な銘柄です!

 

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KDDIのビジネスモデル

KDDIグループは、電気通信事業を主な事業とする。【事業内容】同社は4つの事業セグメントを通じて事業を行う。パーソナルセグメントは、国内における個人の顧客を対象とした、モバイル通信サービス、スマートフォン・タブレット等の端末機器販売、ファイバー・トゥ・ザ・ホーム(FTTH)サービス、ケーブルテレビ(CATV)サービスのほか、通信以外の事業として物販、エネルギー、教育事業などを行う。ライフデザインセグメントは、コマース事業、金融事業、決済サービス、映像・音楽・情報配信等のコンテンツサービスの提供を行う。ビジネスセグメントは、国内における法人の顧客を対象とした、モバイル・固定通信サービス及び端末機器販売や、ネットワーク・アプリケーション・クラウド型サービス等のソリューションサービスの提供を行う。グローバルセグメントは、海外における個人の顧客を対象としたモバイル通信サービスや法人の顧客を対象としたデータセンター等の情報通信技術(ICT)ソリューションサービスを提供する。そのほか、同社は設備の建設及び保守、情報通信技術の研究及び開発も行う。楽天証券より引用

 

 

ビジネスモデルとしては皆さんご存知のauで通信事業を展開していたり、ケーブルテレビのJCOMなどもKDDIが提供しています。

大手通信キャリアは、ドコモ、SoftBank、auと3社の寡占状態が続きこの3社が大きな利益を長きに渡り得続けてきました。

また昨今では格安SIM(MVNO)への移行も進んでいますが、UQモバイルもKDDIのサービスの一翼を担います。

 

結局何で儲けてるかよく分からないよ!

KDDIは今後も成長する企業なの!?

情弱くん

 

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結局一番儲けてる分野はモバイル通信事業や!

個人への通信料、端末販売の売り上げは全体の70%を超えるで!

ただ通信だけの会社にならないように脱皮中や!

 

5Gで脚光を浴びる通信事業

これはKDDIに限った話ではありませんが、5Gという新たな通信方式の進化によって、今後通信会社は大きく注目されるでしょう。

KDDIも来たるべき時に備えて、数々のビジネスプランを打ち出しています。

 

5Gは記事にもしましたのでご覧ください。

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事業規模

  • 時価総額:74,335億円
  • 従業員数:連結 44,674人
  • 設立:1984年

 

時価総額は7兆円を超える日本有数の大企業ですね!

平均年収も942万円ですので高収入の企業です。

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KDDIの業績通信簿

ここからはKDDIの業績をみていきたいと思います。

これまで同様、5段階評価(1〜5)の通信簿形式です。

指標としては、売上高、当期利益、ROE、ROA、EPS、自己資本比率、割安性から考察していきたいと思います。

各指標の右側の数字が評価値となっています。

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売上高【4】

売上高は堅調に右肩上がりを示していますね!

スマートフォンのみならず携帯電話そのものが年代を問わず多くの人に普及したことが何よりも大きいでしょう。

 

当期利益【5】

利益も日本株にしては珍しいくらい右肩上がりと言えますね!

利益率も非常に高いので通信事業はかなり儲かるビジネスで間違いなさそうです!

 

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売上高に対して当期利益が10%超えている年もあります!

 

ROE【4】

【ROEの推移(%)】

  • 2015/03   14.93
  • 2016/03   15.65
  • 2017/03   15.93
  • 2018/03   15.63
  • 2019/03   15.52

 

ROEも非常に高いです!利益率が良いビジネスモデルの証ですね。

ここ5年の平均ROEも15.5%と優秀です!

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ROA【2】

【ROAの推移(%)】

  • 2015/03   8.39
  • 2016/03   8.94
  • 2017/03   9.06
  • 2018/03   8.92
  • 2019/03   8.88

 

KDDIは残念ながらROAがあんまり高くないのが特徴です。

10%は欲しいところでした。

 

EPS【4】

【EPSの推移(日本円)】

  • 2015/03   170.8
  • 2016/03   197.71
  • 2017/03   221.6
  • 2018/03   235.45
  • 2019/03   259.01

 

EPSはかなり順調に伸びていますね。

5年成長率は約11%です!

これまた日本株にしては珍しいですね!

 

自己資本比率【3】

  • 自己資本比率 46.6%
  • 有利子負債 1,470,069百万
  • 営業利益 1,013,729百万
  • 利益剰余金  3,986,926百万

 

自己資本比率は46%とまずまずの数字ですが、有利子負債に対して、営業利益1年半弱でペイできるので財務かなり健全な状態です。

利益剰余金もかなり豊富ですので、その点も安心です。

 

割安性〜現状の株価とPER〜【4】

続いては株価を見てみましょう。

  • 株価:3411円(20/02/07現在)
  • PER(連):12.81倍

 

株価は3411円でPERはそれほど高くありません。

割安の可能性が高いです。

利益も出せているので長期投資には良い銘柄かもしれません。

 

これまでのチャート

ここ5年間のチャートでは残念ながら横ばいといったところでしょうか。

ただし10年のチャートではしっかりと伸びています。

 

株主への還元は?

続いて株主への還元をみてみましょう。

配当利回り&配当性向

企業HPより引用

直近の配当利回りは3.26%です。

自社株買いの利回りも2.43%あります。

また、日本企業には珍しい18年連続増配中の企業です。

配当性向も数年以内に40%を出すと宣言しています。

 

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株主への還元に重きをおいた企業と言えそうですね!

 

株主優待

KDDIは株主優待があります!

KDDIが運営する総合通販サイトのカタログギフトをもらうことができます。

詳しくは企業HPをご覧ください。

 

配当も比較的高配当な上に株主優待もあるので、さらに利回りは高くなりそうです。

 

総評【3.75】〜利益率が高く現状は割安、鍵は今後のビジネスモデルか〜

KDDIへの長期投資はアリかをまとめてみました。

  • 売上高:4
  • 当期利益:5
  • ROE:4
  • ROA:2
  • EPS:4
  • 自己資本比率:3
  • 割安性:4

 

総評【3.75】

売上高も利益も伸びていて、連続増配&自社株買いを積極的に行っているため株主への還元も非常に大きい。

主たる通信事業は今後は楽天の参入とMVNOへの流入が懸念されるが、5Gの恩恵を受ける企業となる可能性が高い。

またEPSも力強く推移している割に、株価は割安で放置されているので、長期投資には十分に向いている銘柄と考えられる。

 

ということで今回の銘柄分析のKDDI編はいかがでしたでしょうか。

高配当銘柄として保持しておくのも非常に良いかもしれませんね!

是非参考にしてみてください。

また、全ての投資は自己責任ですので、投資する前はご自身で是非分析してみてください。

今回は以上です。最後までお読みいただきありがとうございました。

 

投資先が決まれば、オススメの証券会社についても記事にしていますので是非ご覧ください!

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現在30歳の長期投資家×助っ人薬剤師×ブロガー 日本全国を転々と活動しており、日本中が仕事先と自負している。 現在、愛知県で活動中。出身は大阪。 どうすれば経済的、時間的、精神的に自由になれるか、日々行動中。 ブログは週2で運営中。現在200記事超。YouTubeも元気に更新中!

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