個別銘柄分析(日本)

配当利回り5.54%!【8306】三菱UFJフィナンシャルグループは長期投資銘柄なのか

皆さんこんにちは!ゆとり薬局です。

今回の日本株分析は三菱UFJフィナンシャル・グループです。

言わずと知れた国内最大手の民間金融グループですね!

世界的な金融緩和において銀行の行く末は決して安泰ではありませんが、国内最大手企業として注目していきたいです。

今回もバフェット基準に基づき、売上高、当期利益、ROE、ROA、EPS、財務健全性、割安性などで評価していきたいと思います。

 

ゆとり薬局
配当は高く魅力的です!かなり割安なので面白い銘柄かも!?

 

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三菱UFJフィナンシャル・グループ(MUFG)のビジネスモデル

三菱UFJフィナンシャル・グループは、銀行業務、信託銀行業務、証券業務を中心に、クレジットカード・貸金業務、リース業務、資産運用業務及びその他業務を行う。【事業内容】同社は7つの事業セグメントを通じて事業を行う。法人・リテール事業は、国内の個人、中堅・中小企業に対する金融、不動産及び証券代行に関するサービスの提供を行う。コーポレートバンキング事業は、国内外の日系大企業に対する金融、不動産及び証券代行に関するサービスを提供する。グローバルコーポレート&インベストメントバンキング(CIB)事業は、非日系大企業に対する金融サービスの提供を行う。グローバルコマーシャルバンキング事業は、海外の出資先商業銀行における個人、中堅・中小企業に対する金融サービスの提供を行う。受託財産事業は、国内外の投資家、運用会社等に対する資産運用・資産管理サービスを提供する。市場事業は、顧客に対する為替・資金・証券サービスの提供、市場取引及び流動性・資金繰り管理業務を行う。その他事業は、ほかの事業セグメントに属さない管理業務等を行う。楽天証券より引用

銀行業は非常にシンプルに言うと金貸しですね。

原資となるのは利用者からの預金です。

そのお金を又貸しすることによって銀行は利ザヤを手にしています。

 

オススメの証券会社について記事にしました!

投資初心者にオススメの証券会社は!?〜手数料だけに注視せよ〜

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キャッシュレス化で銀行はどう変わる

キャッシュレス化が日本ではあまり進んでいないのが実状ですが、世界的には大きくキャッシュレスが進んでいます。

しかし、キャッシュレスにおいて主導しているのが、銀行の場合もあれば、IT企業の場合もあります。

特に中国ではIT企業がキャッシュレス市場を先導しています。

しかし、北欧では銀行主導でキャッシュレスが行われています。

日本は古くから財閥が銀行業を支配していますので、キャッシュレスを先導するのは銀行業かもしれません。

しかしこの覇権争いがどちらの業界に転ぶかは現時点では難しいですね。

 

控えめに言って銀行のビジネスモデルがオワコンな理由

  今回は銀行のビジネスモデルがなかなかオワコンだということをお伝えしていきたいと思います。     昨今は超低金利時代となり、銀行にお金を預けていても、利息がほとんど無 ...

 

国内だけでなく世界でどれだけ売上拡大できるかが今後の鍵

日本はマイナス金利の影響もあり、銀行の経営はますます厳しくなっています。

しかし、グローバル化における現代では銀行業も日本市場のみならず世界に打って出なくては成長は見込めません。

その中で三菱UFJが目指しているのはアジアNo.1のグローバル戦略です。

元々世界5位の超大型銀行企業である三菱UFJは市場が拡大するアジアに狙いを定めています。

バフェットはなぜ銀行株に投資するのか

皆さん。こんにちは。ゆとり薬局です。 今回はなぜバフェットが銀行に投資するのかを考察していきたいと思います。 バフェットは逆張りの投資家でもあり、分散ではなく集中投資を好む投資家ですよね。 そして現在 ...

 

事業規模

  • 時価総額:78,890億円
  • 従業員数:連結141,073人
  • 設立:2001年

 

三菱UFJフィナンシャル・グループの業績チェック

ここからはMUFGの業績をみていきたいと思います。

これまで同様、5段階評価(1〜5)の通信簿形式です。

指標としては、売上高、当期利益、ROE、ROA、EPS、財務健全性、割安性から考察していきたいと思います。

各指標の右側の数字が評価値となっています。

 

売上高【4】

売上高は素晴らしく右肩上がりですね!!

ビジネスは逆風ですが海外に打って出ている成果が出ているのでしょうか。

 

当期利益【3】

利益に関してはここ数年横ばいが続いています。

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ROE【2】

【ROEの推移(%)】

  • 2015   11.51
  • 2016   5.54
  • 2017   1.43
  • 2018   8.48
  • 2019   4.76

 

ROAは日本の銀行業の中では高い方ですが、バフェットが求める基準としてはあまり高くありません。

最低でも10%は欲しいところでした。

 

ROA【2】

【ROAの推移(%)】

  • 2015   0.57
  • 2016   0.28
  • 2017   0.07
  • 2018   0.41
  • 2019   0.24

 

ROAも銀行業としては最低でも0.5%は欲しいところでしたね。

 

EPS【3】

【EPSの推移】

  • 2015   107.5
  • 2016   57.5
  • 2017   14.6
  • 2018   92.1
  • 2019   57.7

 

EPSはデコボコしている状態ですね。

力強く推移しているとは言い難いです。

 

財務健全性【3】

  • 自己資本比率 5.3% 
  • 利益剰余金  11,113,789百万
  • フリーキャッシュフロー -182億円

 

自己資本比率は5.3%と銀行業の中ではまずまずです。

フリーキャッシュフローがマイナスなのが少し気になりますね。

 

 

割安性〜現状の株価とPER〜【5】

続いては株価を見てみましょう。

  • 株価:397.1円(20/03/13現在)
  • PER(連):5.93倍
  • PBR:0.32倍

 

PERは激安ゾーンにきています。

特にPBRが0.3倍というクーポン価格となっています笑

 

これまでのチャート

過去10年のチャート

10年間では株価は上げ下げして結局横ばいになっています。

 

過去5年のチャート

過去5年間で株価は3分の1になっています。

 

株主への還元は?

続いて株主への還元をみてみましょう。

配当利回り&配当性向

三菱UFJの配当利回りは5.54%です。

直近1年間の配当性向は39%です。

 

また、2020年1月には3%ほど自社株買いを敢行しています。

 

ゆとり薬局
自社株買いは非常にいい兆候です!

バフェットが買いを入れるシグナルでもあります!

 

総評【3.25】〜非常に割安で高配当株であるが、銀行の未来が読みにくい〜

三菱UFJフィナンシャル・グループへの長期投資への評価をまとめてみました。

  • 売上高:4
  • 当期利益:3
  • ROE:2
  • ROA:2
  • EPS:3
  • 財務健全性:3
  • 割安性:5

 

総評【3.25】

売上高は右肩上がりであるが、世界的な金融緩和と日本のマイナス金利の影響もあり、銀行のビジネスモデルは厳しいのが実状。

それでもPERとPBRを見てみると非常に割安で、高配当株であるので長期的保有には向いている銘柄かもしれない。

銀行はオワコンと悲観的に思われ過ぎているところも逆にチャンスかもしれない。持ってみて面白い銘柄の一つ。

 

ということで今回の銘柄分析の三菱UFJはいかがでしたでしょうか。

金貸しという業態は金の経由地点でもあるので、古くから儲かる仕事の一つでありました。

今後のMUFGに目が離せませんね!

よければ参考にしてみてください。

また、全ての投資は自己責任ですので、投資する前はご自身で是非分析してみてください。

今回は以上です。最後までお読みいただきありがとうございました。

 

投資先が決まれば、オススメの証券会社についても記事にしていますので是非ご覧ください!

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現在30歳の長期投資家×助っ人薬剤師×ブロガー 日本全国を転々と活動しており、日本中が仕事先と自負している。 現在、愛知県で活動中。出身は大阪。 どうすれば経済的、時間的、精神的に自由になれるか、日々行動中。 ブログは週2で運営中。現在200記事超。YouTubeも元気に更新中!

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