個別銘柄分析(米国)

【AAPL】アップルは長期投資銘柄となるのか!?〜米国個別株分析〜

皆さんこんにちは!ゆとり薬局です。

今回の米国個別株の分析はアップルです!

皆さんご存知のiPhoneの製造会社ですね!スティーブ・ジョブズの最高傑作はあまりにも世界中から愛されています。

そんなアップルは長期投資にふさわしい銘柄なのかチェックしていきたいと思います。

今回も、売上高、当期利益、ROE、ROA、EPS、自己資本比率などで評価していきたいと思います。

 

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結論として、アップルの指標は素晴らしいです!

長期投資銘柄として保有してもいいのではないでしょうか!

 

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アップルのビジネスモデル

アップル(Apple Inc.)は移動体通信とメディアデバイス、パソコン及び携帯型デジタル音楽プレーヤーの設計・製造・マーケティングに従事する。【事業内容】同社は一連の関連するソフトウェア、サービス、周辺機器、ネットワーキングソリューション、およびサードパーティ製のデジタルコンテンツとアプリケーションを販売する。同社は米州、欧州、中国、日本及びアジア太平洋他の地域事業を運営する。米州事業は北米と南米を含む。欧州事業はヨーロッパ諸国、インド、中東及びアフリカを含む。中国事業は中国大陸、香港及び台湾を含む。アジア太平洋他の地域事業はオーストラリア及び同社の他の事業セグメントには含まれていないアジア諸国を含む。同社の製品とサービスは「iPhone」、「iPad」、「Mac」、「iPod」、「Apple Watch」及び「Apple TV」、一般消費者および専門家の双方向けのソフトウェア・アプリケーションのポートフォリオ、「iPhone OS (iOS)」、「OS X」及び「watchOS」オペレーティングシステム、「iCloud」、「Apple Pay」、並びに一連のアクセサリー、サービス及びサポート製品を含む。楽天証券より引用

 

ビジネスモデルとしてはハードウェアのiPhoneやMacを作って売る。

あとはその製品でしか使えないアプリやサービスを作って販売したり、別会社が作ったアプリをiTunesで販売することにより、売り上げの一部を手数料として徴収するということを行っています。

マイクロソフトは、Windowsやオフィスなどのソフトウェアを重点的に販売していますが、アップルはiPhoneやMacなどのハードウェアの販売をメインにビジネスを展開しているということです。

ハードウェアを売ることができれば、独占的にそこでしか使えないソフトも販売することができますし、ソフトウェアの価格競争に飲み込まれることも少ないです。

 

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自社のハードウェアをたくさん売ることができれば、

その後のビジネスでも圧倒的に優位に立つことができるということですね!

 

ビジネスモデルも非常にシンプルで分かりやすく、さすがジョブズという感じですね!

ちなみにアップルはバフェット銘柄でもありますが、私が説明するよりもバフェットが持っているということが長期投資銘柄の一番の説得力になるのではないでしょうか。

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事業規模

  • 時価総額:1,392,762百万ドル
  • 従業員数:連結 137,000人
  • 設立:1977年
  • ウェブサイト:www.apple.com

 

事業規模としてはおよそ150兆円を誇る超大型株です。

スティーブ・ジョブズが亡き現在はティム・クック氏がCEOを勤めています。

マイクロソフトの銘柄研究はこちらです。

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アップルの業績通信簿

ここからはアップルの業績をみていきたいと思います。

日本株同様、5段階評価(1〜5)の通信簿形式です。

指標としては、売上高、当期利益、ROE、ROA、EPS、自己資本比率から考察していきたいと思います。

各指標の右側の数字が評価値となっています。

 

売上高【5】

売上高は右肩上がりではないでしょうか!

iPhone自体の進化は年々小さくなっているように感じますが、まだまだ世界中で使われるハードですので、今後も発展途上国などでは使われるのではないでしょうか!

 

当期利益【4】

売上高にしっかりと比例して当期利益も伸びていますね!

ハードウェア販売企業であるアップルはその利益率はとてつもない高さです!

 

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アップルの営業利益率はなんと30%です!

これは驚異的な数字です!

 

ROE【5】

【ROEの推移(%)】

  • 2015/06   46.25
  • 2016/06   36.90
  • 2017/06   36.87
  • 2018/06   49.36
  • 2019/06   55.92

 

ROEが化物級に高いです!もはやこれはROEなのでしょうか!笑

5点満点で10点を付けたくなるほど利益率は素晴らしいですね!!

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ROA【4】

【ROAの推移(%)】

  • 2015/06   20.45
  • 2016/06   14.93
  • 2017/06   13.87
  • 2018/06   16.07
  • 2019/06   15.69

 

ROEに比べるとROAは劣りますが、それでも非常に素晴らしい数値です!

バフェット基準の12%はクリアできています!

 

EPS【4】

【EPSの推移(USドル)】

  • 2015/06   9.22
  • 2016/06   8.31
  • 2017/06   9.21
  • 2018/06   11.91
  • 2019/06   11.89

 

EPSも順調に伸びていますね。

5年成長率は12.91%です!

 

自己資本比率【2】

  • 自己資本比率 26.73%
  • 利益剰余金 45,898百万ドル
  • フリーキャッシュフロー  58,896百万ドル

 

アップルの自己資本比率は意外と高くありません。

26%は少し低いですね。

レバレッジ体質と言えるかもしれません。

 

現状の株価とPER

続いては株価を見てみましょう。

  • 株価:326.68USD(20/01/29現在)
  • PER(連):27.3倍

 

アップルは2019年にプラス70%近く株価を伸ばしたこともあり、PERはかなり高くなっています。

現状は少し割高であるでしょう。

しかしながら、米国市場全体が割高なため、その影響を受けていると考えられます。

 

チャート

ここ5年間のチャートは右肩上がりでかなり堅調です。

米国経済も堅調ということもあり、かなり伸びています。

 

株主への還元は?

続いて株主への還元をみてみましょう。

配当利回り

配当利回りは1.04%です。

自社株買いの利回りも5.07%あります。

それなりに株主への還元も行っている企業と言えそうです。

 

 

総評【4.0】〜利益率が非常に高く、持続的に成長する企業〜

アップルへの長期投資はアリかをまとめてみました。

  • 売上高:5
  • 当期利益:4
  • ROE:5
  • ROA:4
  • EPS:4
  • 自己資本比率:2

 

総評【4.0】

売上高も非常に伸びており、利益率も非常に高い。

さらにハードウェアでシェアを拡大することによってその後も優位に展開できることからかなり強いビジネスモデルと推察できる。

現況のPERは26倍とやや割高だが、十分に長期で保有し続けれる銘柄としてふさわしい。

自己資本比率は少し低いが、ROAは十分に高いので目を瞑っても十分に問題ないと考えられる。

 

ということで今回の銘柄分析のアップル編はいかがでしたでしょうか。

iPhoneを作って売る。非常にシンプルなビジネスモデルも魅力の一つですね!

是非参考にしてみてください。

また、全ての投資は自己責任ですので、投資する前はご自身で是非分析してみてください。

今回は以上です。最後までお読みいただきありがとうございました。

 

オススメの証券会社についても記事にしていますので是非ご覧ください。

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現在30歳の長期投資家×助っ人薬剤師×ブロガー 日本全国を転々と活動しており、日本中が仕事先と自負している。 現在、愛知県で活動中。出身は大阪。 どうすれば経済的、時間的、精神的に自由になれるか、日々行動中。 ブログは週2で運営中。現在200記事超。YouTubeも元気に更新中!

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